一、全球经济变局下的中国选择：从贸易依赖到内需驱动

在逆全球化浪潮与全球经济低增长的双重夹击下，中国经济的战略重心正经历根本性转变。过去20年全球贸易占GDP比重从40%跃升至60%，但2008年后增长停滞，如今更面临“特朗普2.0”时代的反全球化冲击，贸易增长将长期低于GDP增速。这一背景下，中国选择“向内看”——通过《提振消费专项行动方案》等政策，将内需作为经济新支柱，覆盖消费升级、民生保障、城乡协同等八大领域，力图激活14亿人的市场潜力。

财政赤字的扩张方向从基建转向民生，旨在直接提升民众“体感福利”，例如通过租赁住房政策缓解居住成本压力。这种结构性调整，既是应对国际不确定性的防御策略，也是挖掘国内消费升级红利的主动出击。

二、楼市：人口老龄化下的“去泡沫化”与租赁市场崛起

房地产市场正从“狂飙时代”转向“理性回归”。2025年1-2月数据显示，全国商品房成交量同比回升，但价格涨幅持续收窄，背后是人口老龄化的长期制约，房价再难大涨。政策重心已转向租赁市场——2万亿财政资金支持地方政府收购存量房转为保障性租赁住房，租金与收入挂钩，既化解库存压力，又满足多元居住需求。

这一转型不仅缓解了楼市风险，更将住房消费从“资产增值”转向“民生服务”。未来，租赁市场的规范化与规模化或成为房地产行业的新增长点，而传统开发商需向“城市运营商”角色转变，探索存量时代的盈利模式。

三、股市：政策托底与企业创新的“双轮驱动”

面对股市波动，“政府搭台、企业唱戏”的逻辑：低利率与流动性宽松为市场提供基础支撑，但长期信心取决于企业盈利能力的提升。政策方向明确——通过完善资本市场制度、丰富金融产品（如REITs、绿色债券），引导居民财产性收入增长。

值得注意的是，人工智能与数据要素正重塑投资逻辑。2024年底，中国生成式AI用户达2.49亿，60%以上企业应用AI技术，金融、制造等领域效率提升显著。这种技术红利将催生新业态企业，为股市注入结构性机会。

四、制造业革命：从“便宜好货”到“智能科技”的跃迁

中国制造业占全球30.3%，但核心竞争力正从成本优势转向科技赋能。未来20年中国制造将实现“便宜+好+科技”的三重升级，而人工智能是核心驱动力。以电动车为例，无人驾驶技术倒逼传统燃油车转型，中国凭借先发优势（如比亚迪、蔚来的换电网络）领跑全球，2025年泰国电动车产能激增5800%的背后正是中国技术输出。

更深远的影响在于“智能生态”的聚合效应。低空飞行器与新能源汽车共享70%供应链，汽车机器人渗透率达62%，“车能融合”推动能源与交通系统重构。这种跨界整合将催生4万亿级后市场服务，成为经济增长的新引擎。

五、方向与信心——结构变革中的增长密码

中国经济正站在新旧动能转换的临界点。短期看，楼市企稳、消费回暖、股市制度优化构成“托底三支柱”；长期看，人工智能与制造业的深度融合将定义新增长周期。结构变化比单纯增长更重要。面对全球经济的“低增长常态”，中国的破局之道在于以技术革命激活内需潜力，以制度创新释放市场活力。

正如深度求索大模型以低成本突破技术封锁，中国经济的未来同样需要“工程师红利”与政策智慧的叠加。方向已明，信心待聚——这或是2025年最值得期待的经济叙事。